2023年專項債項目梳理要點與申報發(fā)債全過程解析

解讀要點

1 專項債項目梳理與包裝

2 專項債可研報告的編寫

3 專項債收益來源的挖掘

4 專項債前期資料的準(zhǔn)備

5 專項債申報發(fā)債全透視

一、專項債項目梳理與包裝

（一）梳理項目
1、根據(jù)領(lǐng)域?qū)椖窟M(jìn)行領(lǐng)域的定性分析。
2、看項目是否有收益，收益多少做定量分析。
3、把項目分四類：
A類：領(lǐng)域符合，且有一定收益的公益類項目；
B類：領(lǐng)域符合，收益較少的公益類項目；
C類：領(lǐng)域模糊，不好定位的項目；
D類：領(lǐng)域不符合，不在專項債支持范圍的項目；
4、優(yōu)選A類項目，斃掉D類項目，進(jìn)一步明確C類項目邊界，適度包裝B類項目。
5、包裝B類項目成為重點工作。
（二）包裝項目
1、包裝項目的重點是對收益少或無收益的項目進(jìn)行包裝；
2、包裝項目要對項目進(jìn)行適度包裝；
3、確保項目有公益性、保證有收益；
4、虛實結(jié)合，但不過度包裝；
5、包裝項目從可研做起；
附1：專項債發(fā)行項目準(zhǔn)備清單（新建項目）

附2：專項債項目準(zhǔn)備清單（在建項目）

二、專項債可研報告的編寫

（一）專項債的可行性研究報告
可行性研究報告是從事一種經(jīng)濟(jì)活動（投資）之前，企業(yè)從國家政策、市場形勢、建設(shè)方案、生產(chǎn)工藝、設(shè)備選型、投資估算、投資風(fēng)險等各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析、確定有利和不利的因素、判斷項目是否可行，估計成功率大小、經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，為決策者和主管機(jī)關(guān)審批的上報文件。

各類可行性研究報告內(nèi)容側(cè)重點差異較大，但一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：
1、投資必要性。主要根據(jù)市場調(diào)查及預(yù)測的結(jié)果，以及有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策等因素，論證項目投資建設(shè)的必要性。
2、技術(shù)可行性。主要從事項目實施的技術(shù)角度，合理設(shè)計技術(shù)方案，并進(jìn)行比選和評價。
3、財務(wù)可行性。主要從項目及投資者的角度，設(shè)計合理財務(wù)方案，從企業(yè)理財?shù)慕嵌冗M(jìn)行資本預(yù)算，評價項目的財務(wù)盈利能力，進(jìn)行投資決策，并從融資主體(企業(yè))的角度評價股東投資收益、現(xiàn)金流量計劃及債務(wù)清償能力。
4、組織可行性。制定合理的項目實施進(jìn)度計劃、設(shè)計合理組織機(jī)構(gòu)、選擇經(jīng)驗豐富的管理人員、建立良好的協(xié)作關(guān)系、制定合適的培訓(xùn)計劃等，保證項目順利執(zhí)行。
5、經(jīng)濟(jì)可行性。主要是從資源配置的角度衡量項目的價值，評價項目在實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)、有效配置經(jīng)濟(jì)資源、增加供應(yīng)、創(chuàng)造就業(yè)、改善環(huán)境、提高人民生活等方面的效益。
6、社會可行性。主要分析項目對社會的影響，包括政治體制、方針政策、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、法律道德、宗教民族、婦女兒童及社會穩(wěn)定性等。
7、風(fēng)險因素及對策。主要是對項目的市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、組織風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)及社會風(fēng)險等因素進(jìn)行評價，制定規(guī)避風(fēng)險的對策，為項目全過程的風(fēng)險管理提供依據(jù)。

（二）一般可行性研究報告的主要內(nèi)容和要求如下：
01、基本情況：中外合資經(jīng)營企業(yè)名稱、法定地址、宗旨、經(jīng)營范圍和規(guī)模；合營各方名稱、注冊國家、法定地址和法定代表人姓名、職務(wù)、國籍；企業(yè)總投資、注冊資本股本額（自有資金額、合營各方出資比例、出資方式、股本交納期限）；合營期限、合營方利潤分配及虧損分擔(dān)比例；項目建議書的審批文件；可行性研究報告的負(fù)責(zé)人名單；可行性研究報告的概況、結(jié)論、問題和建議。
02、產(chǎn)品生產(chǎn)安排及其依據(jù)。要說明國內(nèi)外市場需求情況和市場預(yù)測的情況，以及國內(nèi)外目前已有的和在建的生產(chǎn)裝備能力。
03、物料供應(yīng)安排（包括能源和交通運(yùn)輸）及其依據(jù)。
04、項目地址選擇及其依據(jù)。
05、技術(shù)裝備和工藝過程的選擇及其依據(jù)（包括國內(nèi)外設(shè)備分批交貨的安排）。
06、生產(chǎn)組織安排（包括職工總數(shù)、構(gòu)成、來源和經(jīng)營管理）及其依據(jù)。
07、環(huán)境污染治理和勞動安全保護(hù)、衛(wèi)生設(shè)施及其依據(jù)。
08、建設(shè)方式、建設(shè)進(jìn)度安排及其依據(jù)。
09、資金籌措及其依據(jù)（包括廠房、設(shè)備入股計算的依據(jù)）。
10、外匯收支安排及其依據(jù)。
11、綜合分析（包括經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、財務(wù)和法律方面的分析）。要采用動態(tài)法和風(fēng)險法（或敏感度分析法）等方法分析項目效益和外匯收支等情況。
12、必要的附件。如合營各方的營業(yè)執(zhí)照副本；法定代表人證明書；合營各方的資產(chǎn)、經(jīng)營情況資料；上級主管部門的意見。

（三）專項債可研屬于融資可研同時屬于工程可研
1、要明確建設(shè)內(nèi)容，建設(shè)的邊界要清晰。
2、建設(shè)內(nèi)容對應(yīng)的投資額，要估算清楚。（可研是估算）
3、項目的技術(shù)工藝要明確，所選地址要明確。
4、經(jīng)濟(jì)效益分析要細(xì)化，項目成本，運(yùn)營成本，項目收入等要清晰。數(shù)據(jù)要有依據(jù)，數(shù)據(jù)來源要合理，符合邏輯。
5、適度包裝的項目要適度增加有收益的內(nèi)容。

三、專項債收益來源的挖掘

專項債務(wù)本金通過對應(yīng)的政府性基金收入、專項收入、發(fā)行專項債券等償還；專項債務(wù)利息通過對應(yīng)的政府性基金收入、專項收入償還，不得通過發(fā)行專項債券償還；嚴(yán)禁還款來源“注水”，如產(chǎn)業(yè)園區(qū)路邊綠化樹木碳排放收入，不同的項目之前搞“ 收益互換”概念等，土地出讓金收入要計算出提取各種專項基金及收益分配后，地方留存可支配的收入（比例限制）。
收益挖掘原則：

第一，相關(guān)性原則

第二，直接性原則

第三，可衡量原則

（一）新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)專項債項目“如何謀劃”

建設(shè)內(nèi)容：

主要包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域，涉及諸多產(chǎn)業(yè)鏈，是以新發(fā)展為理念，以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動，以信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，面向高質(zhì)量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系。
申報要點：

申報地方政府專項債券需要具備的條件為具有一定收益的公益性項目，在篩選及謀劃項目時，需把握政府投資項目的建設(shè)內(nèi)容兼具一定的收益性。對于產(chǎn)業(yè)類項目或者市場化運(yùn)作的項目，則不適宜放到政府投資項目中來。
申報主體：

一般為縣級及以上數(shù)據(jù)資源局。負(fù)責(zé)組織編制專項債券申報工作，包括組織項目篩選、謀劃、項目建議書及可行性研究報告的編制及評審、前期手續(xù)及批復(fù)件的辦理、實施方案、財務(wù)評估報告、法律意見書、績效評估報告等的編制等。

（二）高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田專項債項目“如何謀劃”
建設(shè)內(nèi)容：

按照《高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田的建設(shè)通則》要求，實行田、土、水、路、林、電、技、管等綜合配套，重點在土地平整、土壤改良、灌溉排水、田間道路、農(nóng)田防護(hù)與生態(tài)環(huán)境保持、農(nóng)田輸配電、科技服務(wù)、建后管護(hù)等方面加大建設(shè)力度。原則上用于道路建設(shè)的投入不超過工程措施總投入的40%。不得用于購置種子、化肥、農(nóng)藥等經(jīng)營性生產(chǎn)資料。
建設(shè)規(guī)模：

推行規(guī)模建設(shè)，單個高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)項目原則上平原地區(qū)不低于3000畝，丘陵地區(qū)不低于1000畝。單個項目涉及的鄉(xiāng)鎮(zhèn)原則上不超過2個。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體由農(nóng)業(yè)企業(yè)申報實施的，原則上平原地區(qū)不低于1000畝，丘陵地區(qū)不低于500畝，由農(nóng)民合作組織、專業(yè)大戶或家庭農(nóng)場申報實施的，原則上平原地區(qū)不低于300畝，丘陵地區(qū)不低于200畝。畝均財政資金投入標(biāo)準(zhǔn)不低于2250元。農(nóng)民合作組織、種糧大戶、家庭農(nóng)場申報承建的高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)項目的自籌資金不低于財政資金的20%，農(nóng)業(yè)企業(yè)申報承建的，自籌資金不低于財政資金總額。
建設(shè)任務(wù)：

《全國高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)規(guī)劃（2021—2030年）》要求的建設(shè)任務(wù)為——確保到2025年建成10．75億畝、2030 年建成12億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田。其中,2021—2022 年年均新增建設(shè)1億畝；2023—2030年年均新增建設(shè)2500萬畝,同時年均改造提升3500萬畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田。2021—2030年完成1.1億畝新增高效節(jié)水灌溉建設(shè)任務(wù)。規(guī)劃實施過程中,根據(jù)各省(自治區(qū)、直轄市)及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)耕地和永久基本農(nóng)田保護(hù)任務(wù)變化情況,可按照程序?qū)Ψ质「邩?biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)任務(wù)實行動態(tài)調(diào)整。
申報主體：

一般為本級農(nóng)業(yè)農(nóng)村局（縣級及以上），項目單位一般為地方農(nóng)業(yè)投資公司（國有獨資）。本級農(nóng)業(yè)農(nóng)村局組織編制專項債申報工作，包括組織項目的謀劃、可行性研究報告的編制及評審、前期手續(xù)及批復(fù)件的辦理、一案兩書的編制及事前績效評估報告的編制等。

（三）農(nóng)業(yè)農(nóng)村領(lǐng)域?qū)ｍ梻椖俊叭绾沃\劃”
建設(shè)內(nèi)容：
1、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施方面：高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)；農(nóng)村安全飲水保障工程；大中型灌區(qū)續(xù)建配套和現(xiàn)代化改造等。
2、人居環(huán)境方面：農(nóng)村人居環(huán)境整治；美麗鄉(xiāng)村建設(shè)項目；農(nóng)村污水處理及中水再利用建設(shè)項目；農(nóng)村生活垃圾處理項目；水系連通及農(nóng)村水系綜合治理；畜禽糞污綜合治理及資源化再利用建設(shè)項目等。
3、農(nóng)旅融合方面：休閑農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)村旅游等。
4、農(nóng)產(chǎn)融合方面：現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地初加工和精深加工產(chǎn)業(yè)園等。
5、農(nóng)產(chǎn)品倉儲物流方面：農(nóng)產(chǎn)品倉儲保鮮冷鏈物流設(shè)施建設(shè)工程；縣鄉(xiāng)村三級農(nóng)村物流體系等。

四、專項債前期資料的準(zhǔn)備

（一）入場準(zhǔn)備工作
資料：可行性研究報告
內(nèi)容：項目名稱、項目總投、項目概況、項目選址及建設(shè)條件、項目總體方案、項目實施計劃、投資估算和資金籌措、社會經(jīng)濟(jì)影響評價、收入成本估算等內(nèi)容

（二）前置條件資料：
（1）項目立項文件及批復(fù)
（2）可研批復(fù)
（3）用地審批手續(xù)
（4）選址意見書
（5）環(huán)評資料

（三）規(guī)劃部門批復(fù)文件資料：自然資源和規(guī)劃部門對建設(shè)項目的規(guī)劃、批復(fù)或說明。

（四）一案兩書資料：
（1）實施方案（最好保留工作底稿）
（2）財務(wù)評估報告（最好保留工作底稿）
（3）法律意見書

（五）收入依據(jù)及來源資料：
（1）項目資本金說明
（2）收入測算說明
（3）組合融資項目需準(zhǔn)備“融資意向書”

五、專項債申報發(fā)債全透視

（一）項目發(fā)起
由項目主管部門或?qū)嵤C(jī)構(gòu)以項目建議書的形式向主管部門提交需申請專項債的項目。（最開始是作為儲備項目，由財政先進(jìn)行一輪篩選）

（二）項目準(zhǔn)備
準(zhǔn)備立項文件、可行性研究報告、一案兩書等等...資料準(zhǔn)備好之后，由主管部門會同實施機(jī)構(gòu)進(jìn)行項目報送，即按要求在省級政府債券管理平臺系統(tǒng)中錄入省級政府債券管理平臺系統(tǒng)。

（三）項目審核
先由各級主管部門對上報的項目進(jìn)行初審，再由財政廳組織專家組進(jìn)行專家評審。

（四）項目入庫
項目庫分為儲備庫、發(fā)行備選庫、執(zhí)行庫三個子庫。
（1）通過初審的項目納入儲備庫管理。
（2）通過專家審核通過的項目，從儲備庫轉(zhuǎn)入發(fā)行備選庫，作為發(fā)行項目專項債券的備選項目。
（3）在上級核定新增專項債務(wù)限額內(nèi)，地方政府結(jié)合項目輕重緩急等因素從發(fā)行備選庫選取項目轉(zhuǎn)入執(zhí)行庫。

（五）債券發(fā)行
在已制定的各省市的專項債額度之下，由財政廳提出全年度項目專項債券發(fā)行方案（或計劃）。
由各級省財政部門按發(fā)行計劃，請債券發(fā)行機(jī)構(gòu)，安排發(fā)行專項債，專項債發(fā)行后，各級財政部門應(yīng)按要求主動披露項目專項債券相關(guān)信息，包括發(fā)行信息、發(fā)行結(jié)果、付息信息、兌付信息、定期信息、重大事項信息等。